《现金流量表》的基础分析方法探讨

现金流量表分析是近10年来国际流行的一种分析企业财务状况的有效方法。本文介绍了现金流量表的指标分析和差额分析方法,同时还对现金平衡点这一特殊分析方法的使用进行探讨。     

重视现金流量表在财务管理中的作用

《企业会计准则一现金流量表》由国家财政邵1998年5月颁布以来，已有五年多的时间，该表对规范企业会计信息披露、提高会计信息的质量、推动我国证券市场乃至整个市场经济的发展，起到了积极的作用。但在实际工作中，许多企业并未真正认识到现金流量表的管理价值。本文在分析企业财务状况考核中现金流量表与资产负债表、利润表的关系，     

企业的现金为什么不够用

作为盈利企业，从资产负债表上看，企业的财务状况处于非恶化状态，从利润表上看，企业取得了一些利润，但是，企业为满足经营活动的连续性还要不得不借入资金，这是为什么？作为一个亏损企业，从利润表上看，企业没有获得利润，但是，企业并不是在只有借入资金的情况下，才能继续生产经营活动，这又是为什么？回答这样的问题，我们可以从分析现金流量表中找到答案。企业的现金状况是企业生存和发展的基础。判断航空公司和机场公司经营状况好坏，现金比利润更重要。现金犹如企业日常运作的“血液”，对现金流量表分析，可初步得出企业日常运…     

再论“现金为王”的财务管理理念

目前我国众多企业对现金流的认识缺乏,依旧存在"重利润、轻现金流"的错误认识.通过分析现金流在企业财务管理中的地位,并与企业的会计利润相比较,指出在企业的经济活动中现金流比利润更重要,它决定着企业的价值,再次论证"现金为王"的财务管理理念是企业安度金融危机的法宝.     

2007年上市民航运输企业财务分析

利用2007年财务报告，对中国国际航空公司（简称国航）、中国南方航空集团（简称南航）、中国东方航空集团（简称东航）、海南航空公司（简称海航）、上海航空公司（简称上航）5家A股上市民航运输企业财务状况进行了分析，采用比较分析法、比率分析法对5家企业的财务报表进行分析。结果表明，传统财务报表分析方法是从盈利水平和财务风险的角度进行的，从盈利质量、资产质量和现金流的视角能更全面系统地进行财务报表分析，为相关信息使用者决策提供更科学的依据。表明5家A股上市民航运输企业中，在资产规模、获利能力以及创造现金流方面，国航具有总体相对优势，在净资产率和现金流方面，海航具有相对优势。     

航空公司现金流管理

加强和完善现金流的管理对于航空公司的生存和发展将具有重大意义，从某种意义上说，公司获取现金的能力比获取利润的能力更加重要。如果一个公司长期不能实现盈利，那么她必将倒闭；但是，如果一家公司在一定时期内不能获取适当现金流，以偿还到期债务，那么，她就面临破产的威胁。实际上在航空公司的经营管理中，如果关注现金，利润将是自然的结果，但如果仅仅关注利润指标，     

财务分析报告的写作

财务分析报告是企业财务管理的重要内容之一，是对企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动的分析和评价，预测未来，帮助企业解决问题，进行经营决策。本文试图从财务分析报告应做的基础工作和应注意的问题这两方面阐述财务分析报告的写作。     

基于模糊物元的国内中小通信企业现金流风险分析

作为国家战略新兴产业的信息产业,其产品周期短、更新换代速度快,前期资金投入量大,筹资渠道相对狭窄,现金流相比大型企业和其他行业来说不够稳定,这就决定了信息技术企业现金流管理有其特殊性.选取能够反映现金流风险的8个综合指标,运用模糊物元法以2011年22家中小通信企业和一家ST通信企业及现金流评价较好的中国联通进行对比分析,通过分析对比得出2011年各企业的现金流情况.通过实例分析表明,该模型可以很好地反映中小通信企业现金流风险的特征,并得出客观、合理和有效的量化结果.     

机场企业应收账款管理的困境及对策

<正>应收账款难以收回一直是困扰许多企业的魔咒,它挤占企业现金流,增加企业财务费用,蚕食企业利润,如何管理好应收账款是摆在所有企业面前的一道难题。如以某机场集团为例,2008年的主营业务收入为2亿元,平均应收账款为7200万元,应收账款周转率     

苏宁电器收购日本LAOX公司估价与整合成本问题研究

通过苏宁电器收购日本LAOX公司的案例，用现金流法对日本LAOX公司的收购价值进行估值。通过现金流的估算发现日本LAOX公司从财务角度上，不论其资产还是现金流都具有很强的收购价值，而且通过增长率的方差统计来看，LAOX公司经营的持续性比较稳定，是一个很好的收购目标。但从长远来看，收购后所面临的整合成本是巨大而又不可估算的，所以这次收购是否能够达到预期目标还有待时间的检验，总体上收购还是成功的。苏宁电器收购日本LAOX公司加快了中国企业国际化战略的实施步伐，提醒企业在跨国并购时要注重风险的有效控制，而收购后的成功整合则是企业收购的关键。     

EVA与现金流量在企业财务战略中的影响及应用

财务战略是企业战略的隶属部分 ,在企业战略中居于核心地位。EVA及现金流量与资本联系紧密 ,反映了企业创造的价值和资金的运转状况 ,两者已经成为衡量企业绩效的最重要指标。结合EVA和现金流量在财务管理中的作用 ,运用财务状况四分图区分企业所处的财务状况 ,为处于不同财务状况的企业提供相匹配的财务战略。     

资本现金流量在企业估价中的运用

现行的企业估价方法大都存在计算工作量大、易出差错等缺陷 ,作者介绍一种计算简单、不易出错的资本现金流量法 ,可以大大提高企业估价工作效率。     

人力资源开发的性质、功能与规律

基于人力资本理论的企业人力资源开发是人力资本投资行为；人力资源开发的基本功能是形成和增加员工的人力资本、扩大企业人力资本的规模、有效提升企业的组织资本；人力资源开发活动存在规律性特征。     

基于厂所协同的航空产品研发-制造集成平台架构研究

介绍了"厂所分离"与"厂所一体"两种特定航空企业体制下的企业业务现状,分析了在全数字化研发-制造协同的业务需求下,"厂所协同"是实现全数字化研发-制造的最优选择,并在此基础上构建了全数字化研发-制造一体化的企业业务流程模型,探讨了基于"厂所协同"数字化业务流程模型的航空产品研发-制造集成应用集成平台架构技术,同时,对这种集成架构平台保证产品单一数据源、消除信息孤岛以及对其数据相应的实时性、可扩展性进行了阐述。     

企业绩效差异根源论——来自转型期国有与非国有企业的经验证据

企业绩效本质上是人力资本与制度安排的函数，决定企业绩效的关键因素是创新型人力资本或企业人力资本的创新动力与能力。基于制度安排差异而导致的创新型人力资本缺乏、创新动力与能力双重不足，是转型期国有企业相对于非国有企业绩效低下的根本原因。从战略上改进国有企业绩效，应以创新型人力资本为核心重塑国有企业制度创新战略，促使一般型与专业型人力资本转变为创新型人力资本，充分调动经营者和职工的创新积极性，正确诱导经营者和职工的创新行为，从而提高企业团队的创新动力与能力。     

论企业文化视域中的韩国企业管理模式

一个国家企业的管理模式成功与否,一个至关重要的方面是是否与本国的企业文化相适应,因此,有必要从企业文化视域考察企业管理模式。韩国经济成功的一个重要因素可以归结为韩国独特的企业文化,以及由此形成的韩国独特的企业管理模式。对这一问题的探讨,可以为我国企业管理模式的选择提供政策性的启示。     

浅谈基层商业银行企业文化的构建

在我国商业银行加快与国际接轨的今天，如何用先进的金融企业文化来助推经营工作快速发展，并实现可持续发展目标，是基层商业银行目前必须考虑的问题。从我国基层商业银行企业文化建设中存在的问题入手。有的放矢地提出了如何构建基层商业银行企业文化的对策。     

现金流量在企业经营管理中的作用

现金流量是企业在一定时期内现金及其等价物的流入量和流出量的总称。它揭示了企业各种经济资源产生的收入和发生的费用情况；揭示了企业当前偿债能力和支付能力；揭示了企业投资和理财活动的经营成果。因此，通过探讨现金流量在企业经营管理中的客观存在及其重要作用，从而达到防范风降，提升企业价值，促进企业健康发展的目的。     

Financing satellites: easier said than done

The financing of satellites, as of most telecommunications equipment generally, used to be a simple thing: governments would dip into the treasury, while the few private groups which owned satellites also had the cash to rely on pure equity financing. Banks became involved to provide simple bridge loans when corporate treasurers preferred to leave the cash untouched; the European Investment Bank would occasionally finance Eutelsat, as is proper between governments.Commercial financing was briefly of interest to the satellite community in the late 1980s. Then the aerospace and satellite markets hit one of their cyclical downturns; that, and the failure of satellite ventures launched by IBM Corp., Federal Express and Rupert Murdoch, scared the bankers away - and besides, interest rates were rising. Even Intelsat, with an impeccable credit rating, did not approach the money market until its first Eurobond issue of 1992.     

运用长期负债筹资对企业资本的影响

负债筹资是企业的一项重要资金来源，筹集的资金需要支付固定利息，就存在财务杠杆的作用，筹集资金所付出的代价会影响企业的资本成本，企业进行负债筹资后，是否能达到低成本，高效益的回报，这是每个企业关心的重要问题，也是我们确定资本结构的重要参数。