股指期货仿真交易市场与现货市场关联问题研究——基于VAR模型的实证检验与分析

中国股指期货即将推出,通过对股指期货仿真交易和其标的现货市场构筑的二元系统进行VAR(向量自回归)建模和实证分析,对该二元系统内在关联进行了准确刻画,并对该系统进行了脉冲响应和方差分解分析,在此基础上对系统内二市场间的动态关联和具体风险构成状况做了审慎探索.据此可以认为,股指期货仿真交易市场和现货市场收益率之间具有高度关联性,对这种关联性的准确把握对充分发挥股指期货价格发现、套期保值和投机套利有重大意义,同时也必须充分认识股指期货仿真交易在风险结构上对现货市场的影响比较大,可发挥其对冲金融市场风险的作用,通过对纯粹期货投机活动的规制,以削弱股指期货在风险性方面的负面影响.     

我国股指期货套期保值策略及最佳套期保值率研究

套期保值是股指期货最主要的功能之一,针对我国股市的特点,首先研究在我国证券市场如何应用股指期货进行套期保值,在此基础上,采用两种不同的思路,给出确定最佳套期保值率的方法,并在初步的理论研究基础上,指出应用最小二乘法确定最佳套期保值率是一种合适的选择。该研究对我国股指期货的到来提供了先行理论,有一定的实际意义。     

江苏省FDI与经济增长关系的计量分析

FDI的大量进入带来了相对稀缺的资金、设备以及技术水平、管理经验和营销技巧等无形资产,对产业的技术升级和结构调整产生了积极的推动作用,促进了经济的发展.江苏省是中国经济最为发达的地区之一,经济结构齐全,产业配套能力较强,是上市公司经济、外资经济、民营经济都有长足发展的省份.文章通过对江苏省1985年至2008年FDI与GDP增长的数据分析,据此提出进一步提升江苏引进外资质量和水平的对策性建议.     

中国股市A股量价关系的实证研究

利用1998年3月2日至2004年3月2日的数据对沪深两市A股的量价之间的关系进行了实证研究.对交易量和价格数据的平稳性检验发现价格指数在一阶差分后平稳;Johansen协整分析发现交易量及其变动率和价格指数、收益率、日内价格波动率、当日开盘价和前日收盘价之间均存在一阶以上的协整关系;利用GARCH类模型再次验证了沪深两市的量价关系无显著不同的结论,同时发现日内价格波动率、当日开盘价和前日收盘价之差等均对交易量有显著的影响.     

重庆市固定资产投资与CPI的协整关系

对重庆市1985～2006年的固定资产投资额和消费者价格指数CPI时间序列进行了协整关系检验、Granger因果关系检验以及误差修正模型分析.结果表明:固定资产投资与CPI二者存在协整关系,且固定资产投资是CPI的格兰杰原因;CPI的增长率具有明显的一阶滞后效应,重庆市的固定资产投资与CPI的增长率具有明显的相关关系.     

江苏产业结构升级与苏台经济合作关系的实证研究

文章借鉴协整检验及Granger因果分析模型,在对江苏与台湾经济发展做出简要回顾的基础上,探寻江苏产业结构升级与苏台贸易以及台商对江苏投资之间的长期均衡关系,并对这种均衡关系做出定量化检视。实证检验的结论是:与台湾近二十年的经济合作有效地推动了江苏省产业结构的升级和发展,但今后两地经济整合仍然存在相当大的"内延外伸"的拓展空间。     

用数值计算方法对出口温度与压力指数关系的研究

通过对两种不同类型的燃气轮机燃烧室的数值计算 ,研究了不同燃烧类型对燃气轮机燃烧效率模化试验中压力指数选取的影响 ,结果表明压力指数除受到燃料、余气系数等影响之外 ,燃烧类型对其也有很大影响。对于以碳氢化合物为燃料 ,化学动力学控制类型燃烧室模化中n值相对较大 ,范围为 1 .6～ 2 .0。当燃烧过程受扩散火焰控制时 ,n值相对较小 ,范围为 1 .0～ 1 .4      

转子叶片和机匣的碰磨与叶片振动应力关系试验研究

针对航空发动机转子叶片与机匣之间的碰磨现象,利用航空发动机模型转子试验器,对不同碰磨力、面积、方式等因素与叶片振动应力之间的关系进行了试验研究;结果表明:在相同转速下,随着碰磨力的增大,叶片振动应力也随之变大.