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| 中国股市A股量价关系的实证研究 | |
| 引用本文： | 邵丹,何一峰.中国股市A股量价关系的实证研究[J].郑州航空工业管理学院学报(管理科学版),2004,22(2):77-81. |
| 作者姓名： | 邵丹 何一峰 |
| 作者单位： | [1]中国矿业大学,江苏徐州221000 [2]中山大学岭南学院,广东广州510275 |
| 摘 要： | 利用1998年3月2日至2004年3月2日的数据对沪深两市A股的量价之间的关系进行了实证研究.对交易量和价格数据的平稳性检验发现价格指数在一阶差分后平稳;Johansen协整分析发现交易量及其变动率和价格指数、收益率、日内价格波动率、当日开盘价和前日收盘价之间均存在一阶以上的协整关系;利用GARCH类模型再次验证了沪深两市的量价关系无显著不同的结论,同时发现日内价格波动率、当日开盘价和前日收盘价之差等均对交易量有显著的影响. |
| 关 键 词： | 中国股市A股 量价关系 协整分析 误差修正模型 GARCH类模型 |
| 文章编号： | 1007-9734(2004)02-0077-05 |
| 修稿时间： | 2004年1月12日 |
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